在記者列入采訪統(tǒng)計的6家商用車上市公司中,除福田汽車(600166)和宇通客車(600066)外,其它4家公司均出現(xiàn)凈利潤下滑的情況。其中安凱客車(000868)凈利潤同比減少了3.04%;江鈴汽車(000550)下滑18.92%;中國重汽(000951)凈利潤大幅下降87.17%;東風(fēng)汽車(600006)下滑94.82%。
列入統(tǒng)計的6家上市公司中,有4家利潤下滑??梢?,2012年,中國商用車市場依然處于低迷階段。值得注意的是,受校車市場崛起等因素影響,在商用車行業(yè)中,客車公司整體表現(xiàn)優(yōu)于卡車公司。2012年,校車市場增長迅猛,行業(yè)總銷量達到2.57萬輛,較2011年大幅增加。隨著國家對民生投入進一步加強,預(yù)期校車將在未來數(shù)年內(nèi)繼續(xù)保持較高增速。
宇通客車
客車行業(yè)保持增長 宇通客車順勢“快跑”
宇通客車(600066)3月25日發(fā)布了2012年度報告,報告稱,2012年,鄭州宇通客車股份有限公司共銷售客車51688輛,收入197.63億元,實現(xiàn)了公司董事會年初制定的目標(biāo)。而在2013年,這一收入目標(biāo)為223億元。
年報顯示,2012年宇通客車實現(xiàn)營業(yè)收入197.6億元,同比增長16.7%;實現(xiàn)凈利潤15.5億元,同比增長31.2%。宇通公司2012年度擬采取每10股轉(zhuǎn)增8股,派發(fā)現(xiàn)金股利7元的利潤分配預(yù)案。
報告期內(nèi),公司研發(fā)投入為7億元,占2012年期末凈資產(chǎn)的9.56%,占2012年度營業(yè)收入的3.54%。
年報指出,2012年,公司銷售收入增加的主要原因是客車銷量增長——其中,大型客車銷量同比增長12.12%,中型客車增長5.73%,輕型客車增長37.98%。
同時,新產(chǎn)品和新服務(wù)的影響也不容小覷——2012年,我國校車市場增長迅猛,行業(yè)總銷量達到2.57萬輛,較2011年大幅增加,宇通校車銷量從2011年的1800余輛,增長至2012年的7800余輛。年報預(yù)計,隨著國家對民生投入進一步加強,預(yù)期校車將在未來數(shù)年內(nèi)繼續(xù)保持較高增速。
宇通客車在年報中還預(yù)計,由于城鎮(zhèn)化的推進將進一步提高公交客車市場需求;國家對民生關(guān)注將提高校車的需求量;居民生活質(zhì)量的提高將帶動旅游客車的增長;城市框架拉大,工廠外遷也將推動團體客車的需求等原因,中國客車市場在未來數(shù)年內(nèi)將繼續(xù)保持增長。
同時,客車行業(yè)競爭格局相對穩(wěn)定,尤其在宇通公司投資22億元建設(shè)的1萬輛節(jié)能與新能源客車生產(chǎn)基地建成后,將為客車行業(yè)樹立新的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),加之行業(yè)的關(guān)鍵技術(shù)掌握在國內(nèi)主要客車生產(chǎn)企業(yè)手中,技術(shù)替代、擴散的風(fēng)險較小。年報預(yù)計,隨著客車生產(chǎn)工藝水平的進一步提高,預(yù)期行業(yè)的集中度將繼續(xù)提高。
年報分析指出,原材料價格的波動對行業(yè)的盈利情況會產(chǎn)生一定的影響,但在競爭格局相對穩(wěn)定的情況下,公司將利用自身規(guī)模優(yōu)勢通過采購降成本等方法減少原材料價格波動的影響。
2013年,排放標(biāo)準(zhǔn)升級和新能源客車市場將對宇通公司的技術(shù)、生產(chǎn)和銷售提出新要求。為此,年報指出,2013年,宇通客車在做好常規(guī)銷售工作的同時,抓住新能源客車市場機會,進一步擴大公司在高端公交市場的份額;抓住排放標(biāo)準(zhǔn)升級的市場機會,充分利用新擴產(chǎn)能,為客戶提供高性價比的產(chǎn)品。
年報稱,2013年,公司預(yù)計將向在建項目投資15億元左右,除使用部分配股募集資金外,其他資金主要由公司通過經(jīng)營活動現(xiàn)金流自籌。
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福田汽車(600166)
福田汽車2012年凈利增長
近日,福田汽車發(fā)布了2012年年度報告。盡管去年福田汽車凈利潤同比增長了17.45%,但全年營業(yè)收入同比下降,并出現(xiàn)經(jīng)營性虧損。而值得注意的是,福田康明斯實現(xiàn)了2008年批量投產(chǎn)以來的首度扭虧為盈。
報告顯示,2012年,福田汽車實現(xiàn)營業(yè)收入409.73億元,同比下降20.66%;營業(yè)外收入為272.67億元,同比增加578.26%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤13.53億元,同比增長17.43%。公司總資產(chǎn)為330.49億元,同比增長17.52%;基本每股收益為0.550元,同比增長0.73%。
然而,2012年,福田汽車歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤虧損達8.08億元,同比下降196.35%。
報告分析,一方面,2012年,全球經(jīng)濟增速在“后危機時代”整體下調(diào),受國家經(jīng)濟增速放緩、鼓勵政策(車購稅優(yōu)惠、汽車下鄉(xiāng)、以舊換新、節(jié)能惠民)集體淡出等影響,國內(nèi)商用車行業(yè)整體市場容量有所下降,福田汽車在市場占有率上升的情況下,實現(xiàn)了銷售整車62萬輛(含福田戴姆勒合資公司銷量),在商用車企業(yè)中排名第一,完成公司年度計劃的91.23%,但同比依然下滑3.12%;另一方面,由于公司對外出資導(dǎo)致了報表合并范圍發(fā)生變化,亦導(dǎo)致報表收入有所下降。
非經(jīng)常性損益項目中,由于福田汽車向合營公司福田戴姆勒出售歐曼二工廠資產(chǎn)增值導(dǎo)致非流動資產(chǎn)處置損益達11.56億元,2012年度損益的政府補助(企業(yè)扶持資金、企業(yè)發(fā)展獎勵資金、研發(fā)資金及其他與資產(chǎn)相關(guān)的政府補助)為3.39億元,為公司使用客戶關(guān)系、商標(biāo)等向福田戴姆勒公司出資,資產(chǎn)評估增值所產(chǎn)生的其他營業(yè)外收入和支出為11.02億元。
報告顯示,由于公司市場廣告投入增加以及商務(wù)促銷力度增加,產(chǎn)生銷售費用22.52億元,同比增加46.85%;由于公司工資薪金有所增長、投入研發(fā)支出增加,公司管理費用達24.03億元,同比增加39.31%;借款規(guī)模的增加,使2012年的財務(wù)費用達2.49億元,同比增加43.66%。
2012年,福田汽車的研發(fā)支出合計為16.80億元,同比增加79.63%,占凈資產(chǎn)和營業(yè)收入的比例分別為11.18%和4.10%。
出口業(yè)務(wù)方面,福田公司在去年明顯有所提升,全年出口產(chǎn)品4.43萬輛,同比增長21.95%。
福田汽車預(yù)計,2013年原材料市場不容樂觀,人工成本將有所提高,隨著公司戰(zhàn)略布局的新工廠逐漸落成,存在部分工廠產(chǎn)能不能完全利用的情況,成本較往年或略有增長。
基于2012年公司實際經(jīng)營情況,結(jié)合2013年國內(nèi)外經(jīng)濟形勢、商用車市場、原材料市場和國家政策等的綜合研判,福田汽車計劃2013年確保實現(xiàn)銷量55萬輛、銷售收入322億元。
報告特別提到,2012年福田康明斯開創(chuàng)了自2008年批量投產(chǎn)以來首度扭虧為盈的新局面:實現(xiàn)銷量7.5萬余臺,同比增長47.4%。其中,出口5.2萬臺,占總銷量的68.95%。隨著國內(nèi)、國際排放標(biāo)準(zhǔn)的愈加嚴格,福田康明斯的技術(shù)優(yōu)勢將得到進一步發(fā)揮,市場需求也將進一步釋放,將成為公司新的利潤增長點。
東風(fēng)汽車(600006)
東風(fēng)汽車2012年業(yè)績大幅下滑
近日,東風(fēng)汽車股份有限公司(以下簡稱東風(fēng)汽車)披露了其2012年年度報告。受商用車市場低迷、新品推出不及時和中日關(guān)系緊張等因素影響,2012年東風(fēng)汽車的經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)了明顯的下滑,其中利潤下滑最為明顯。對于2013年,公司年度報告對銷量的預(yù)測也偏謹慎態(tài)度。
2012年銷量計劃未完成
凈利潤下滑94.82%
東風(fēng)汽車2012年年報顯示,2012年公司共銷售汽車26.32萬輛,同比下降17.5%;銷售發(fā)動機16.22萬臺,同比下降28.0%;整體實現(xiàn)營業(yè)收入177.0億元,同比下滑17.26%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤2173.42萬元,同比下滑了94.82%;基本每股收益為0.0109元;歸屬于上市股東的凈資產(chǎn)也出現(xiàn)縮水,為59.78億元,同比下滑0.47%。
而在2012年上半年東風(fēng)汽車審議通過的當(dāng)年經(jīng)營計劃為汽車銷量32.98萬輛,發(fā)動機銷量24.98臺,實際銷量均未完成計劃。
報告分析,2012年東風(fēng)汽車銷量下滑主要受三方面的影響。
一是市場持續(xù)低迷。2012年輕卡市場同比下滑2.0%,考慮輕卡市場中皮卡及出口仍保持增長,國內(nèi)輕卡(不含皮卡)市場降幅超過5%。二是作為2012年實現(xiàn)增量的新產(chǎn)品上市延遲。新品微客CV03及輕客御風(fēng)年初計劃在2012年4月上市銷售,但兩款新品至9月才開始實現(xiàn)銷售,全年減少銷量萬余輛。三是受2012年7月以來“中日釣魚島事件”的影響,公司旗下鄭州日產(chǎn)產(chǎn)品銷售受到較大沖擊,銷量比計劃減少2萬輛。
2012年主要受中重型車用和工程機械市場大幅下滑影響,東風(fēng)汽車的發(fā)動機銷量同比下滑。年報數(shù)據(jù)顯示,在發(fā)動機主要應(yīng)用市場中,2012年在中重卡市場同比下滑21%,在工程機械市場同比下滑20%。
分產(chǎn)品類別來看,東風(fēng)汽車僅有客車及底盤的銷量同比出現(xiàn)增長,增幅為12%,其它產(chǎn)品均出現(xiàn)不同程度的銷量下滑。其中,輕型車、SUV和發(fā)動機的銷量同比降幅分別為24.1%、36.9%和28.0%。
不過,受益于皮卡和發(fā)動機產(chǎn)品的毛利率提升,公司整體的毛利率同比增加了0.02個百分點。
值得注意的是,東風(fēng)汽車2012年的管理費用達10.47億元,同比增長35.45%。報告稱,管理費用的變動主要是由于2012年公司本部研發(fā)院、鄭州日產(chǎn)研發(fā)支出增加。更具報告,2012年東風(fēng)汽車研發(fā)支出總額占凈資產(chǎn)比例為5.69%,研發(fā)支出總額占營業(yè)收入比例為2.42%。
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繼續(xù)提升
商品力、制造力和營銷力
年報分析,對于汽車消費,行業(yè)政策環(huán)境整體偏中性,但宏觀經(jīng)濟增速的放緩將對汽車消費形成制約。對轎車消費提供支撐的是通脹環(huán)境,且較為確定的時間段是2013年一季度。
總體而言,報告認為,2013年的宏觀環(huán)境并不支持汽車消費。在中性情景下,東風(fēng)汽車預(yù)計2013年整體汽車市場銷量增速為8%左右。
報告擬定了2013年東風(fēng)汽車關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)的計劃,其中,汽車銷量計劃達29.4萬輛,發(fā)動機銷量計劃達18.34萬輛,經(jīng)營收入計劃達209.37億元。報告預(yù)計,2013年鄭州日產(chǎn)汽車銷量仍可能受到中日關(guān)系的影響。
2013年,東風(fēng)汽車將繼續(xù)圍繞商品力、制造力及營銷力提升和改善方面開展工作。
在商品力提升方面,2013年,公司2013款多利卡、福瑞卡將投放市場,CV03窄體車、御風(fēng)客運、物流版也將先后投放市場,新產(chǎn)品的導(dǎo)入將持續(xù)保持公司產(chǎn)品的市場競爭力。
同時,針對2013年7月1日的國四法規(guī)實施,公司全系列車型積極應(yīng)對,全力滿足終端市場銷售需求。
中國重汽(000951)
行業(yè)不景氣中國重汽2012年營收、利潤雙下滑
中國重汽近日發(fā)布了公司2012年年報。2012年,中國重汽實現(xiàn)營業(yè)收入193.70億元,同比下降25.67%;歸屬于上市公司股東的凈利潤4647.33萬元,同比下降87.17%;基本每股收益為0.11元。
面對去年嚴峻的商用車市場形勢,中國重汽仍實現(xiàn)全年累計銷售汽車7.47萬輛,同比下降25.78%。報告分析,雖然公司銷售總量下滑,但從市場占有率以及產(chǎn)品表現(xiàn)來看,公司繼續(xù)保持重卡企業(yè)前列,自卸車、攪拌車等工程用車繼續(xù)保持絕對優(yōu)勢,天然氣車和礦用車銷量穩(wěn)步攀升,處于行業(yè)領(lǐng)先地位。
2012年,由于研發(fā)費用的增加,中國重汽的管理費用達5.08億元,同比增加32.75%。中國重汽去年的技術(shù)研發(fā)費為1.74億元,該項費用占最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的4.13%,占營業(yè)收入的0.90%。而研發(fā)費用的上升主要是濟南港信開發(fā)盤式制動器而發(fā)生的研發(fā)支出所致。
值得注意的是,2012年中國重汽的主營業(yè)務(wù)收入為190.47億元,低于上年25.79%。而2012年中國重汽的營業(yè)外收入達1.57億元,同比增加964.08%;報告分析,這主要是由于遞延收益的政府補貼轉(zhuǎn)入所致。
報告指出,從重卡行業(yè)來看,2013年的市場競爭將會更加激烈。一方面前幾年各企業(yè)紛紛擴大產(chǎn)能,造成整個行業(yè)的極度產(chǎn)能過剩;另一方面,受企業(yè)間激烈競爭影響,行業(yè)效益在下滑。同時伴隨著國家法規(guī)的逐步完善,特別是缺陷汽車產(chǎn)品召回條例、道路安全條例的實施,必將給商用車行業(yè)帶來新的考驗。
根據(jù)中國重汽的規(guī)劃,2013年將確保公司產(chǎn)銷汽車超過8.1萬輛,銷售收入達210億元。為此,中國重汽將從繼續(xù)抓好質(zhì)量效益提升工作、持續(xù)鞏固提升產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整成果、繼續(xù)堅持網(wǎng)絡(luò)優(yōu)先方針、繼續(xù)推進體制機制創(chuàng)新工作、繼續(xù)推進人才隊伍建設(shè)等方面做出努力。
安凱客車(000868)
受子公司拖累 安凱客車凈利下滑
安凱客車(000868)上月發(fā)布的年報顯示,2012年,該公司客車銷量、銷售收入穩(wěn)步增長,雙雙創(chuàng)歷史最高水平??蛙囦N量合計為12413輛,同比增長6.09%,銷量繼續(xù)位列行業(yè)同類客車第四位;銷售收入為38.41億元,同比增長2.81%。
這其中,安凱股份公司本部增幅較大,客車銷量為6603輛,同比增長29.14%,銷售收入為27.10億元,同比增長21.54%;凈利潤為10275.79萬元,同比增長22.91%。
但受各控、參股子公司主要經(jīng)營指標(biāo)同比下滑的影響,安凱客車歸屬于母公司所有者的凈利潤出現(xiàn)一定程度的下降,為9516萬元,同比減少了3.04%。
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2012年,世界經(jīng)濟復(fù)蘇緩慢,國內(nèi)經(jīng)濟增幅降至1999年以來最低值,由高速增長向中速增長轉(zhuǎn)變。受國內(nèi)外經(jīng)濟、政治環(huán)境和行業(yè)政策因素影響,中國客車市場整體同比增幅回落,全年呈現(xiàn)前高后低的走勢。據(jù)中國客車信息網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示:全國50家主流客車企業(yè)2012年合計銷售客車25.5萬輛,同比增長5.35%,較去年同期增幅下降了3.69個百分點,其中6米以上增長僅為4.84%。
安凱客車預(yù)計,2013年客車行業(yè)增幅將在8%左右。2013年安凱客車的銷量目標(biāo)為1.5萬輛,經(jīng)營目標(biāo)為銷售收入超過45億元。
江鈴汽車(000550)
江鈴汽車市場份 額提升凈利下滑
3月16日,江鈴汽車股份有限公司(以下簡稱江鈴汽車)發(fā)布了其2012年年度報告。2012年,江鈴汽車銷量及占商用車市場份額實現(xiàn)增長,銷售收入與上年持平,但凈利潤仍有一定程度下滑。
銷量占商用車市場份額提升
根據(jù)報告,2012年江鈴汽車共完成銷售超過20萬輛整車,較2011年增長3%;實現(xiàn)總銷售收入174.75億元,與2011年基本持平;營業(yè)利潤17.17億元,同比下滑15.37%,其中歸屬于母公司所有者凈利潤15.17億元,同比下滑18.92%;基本每股收益為1.76元,同比下滑18.92%;2012年年末,公司總資產(chǎn)為131.11億元,比上年年末增長10.50%。
報告分析,公司凈利潤的下降主要是由于報告期內(nèi)研發(fā)費用、促銷費用的增加以及本公司遞延所得稅資產(chǎn)可抵扣稅率調(diào)整所致。
報告顯示,江鈴汽車2012年度所得稅費用與2011年相比增加比例約57%,主要是由于公司可抵扣暫時性差異預(yù)期轉(zhuǎn)回期間適用稅率由25%的法定稅率變更為高新技術(shù)企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅率15%所致。
報告分析,江鈴汽車2012年的管理費用達12.37億元,與2011年相比增加約35%,主要是由于2012年研發(fā)費用增加所致。2012年江鈴公司進入管理費用的研發(fā)支出總額為8.58億元,占公司凈資產(chǎn)的10%,占營業(yè)收入的5%。
2012年江鈴汽車研發(fā)支出主要用于新產(chǎn)品項目開發(fā)及滿足政策法規(guī)要求等工作。如對V348MCA、N330、N350、N351、N800、J08、J09、J10等項目新增載重、新外形、動力提升等,以及JX4D24、JX493和E802、自主開發(fā)汽油機項目、V348全順排放升級等發(fā)動機項目。
分具體車型看,2012年,江鈴汽車共銷售了68540輛JMC系列卡車、65945輛JMC系列皮卡、8346輛馭勝品牌SUV和57177輛福特全順系列商用車。
2012年,江鈴汽車在中國整體汽車市場取得了約1.04%的市場份額,比2011年下降0.02個百分點;但公司在中國商用車市場取得了約3.3%的市場份額,比2011年同期增長0.2個百分點。
未來將進入重卡領(lǐng)域
報告提出,江鈴汽車計劃2013年實現(xiàn)收入約200億元,較2012年上漲15%。
為增進營收及獲利能力,江鈴汽車在2013年將致力于以下幾方面:一是繼續(xù)強化江鈴汽車銷售網(wǎng)絡(luò)及促銷方案以達成銷量及市場份額目標(biāo);二是持續(xù)改進產(chǎn)品質(zhì)量及成本,提升制造及經(jīng)營效率,以達成獲利、降低成本目標(biāo);三是加強與技術(shù)合作伙伴的合作,持續(xù)推動V348MCA、N800、N351、N330、E802產(chǎn)品項目投資及小藍工廠、新研發(fā)中心等項目;四是擴展整車出口及零部件外銷業(yè)務(wù)。
由于新競爭者及新產(chǎn)品的進入,市場競爭越來越激烈,江鈴汽車未來需要加大銷售費用的投入。此外,隨著新產(chǎn)品項目的推進和產(chǎn)能擴充,資本性支出和研究開發(fā)費將會繼續(xù)上升。
根據(jù)報告,未來江鈴汽車將陸續(xù)推出新型輕卡、皮卡以及輕客等產(chǎn)品以加強在現(xiàn)有細分市場的份額,同時將加大力度拓展SUV市場,并且通過并購進入重型卡車領(lǐng)域。